近日，中國出口信用保險(xiǎn)公司對(duì)外發(fā)布了2015年版《國家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》及全球192個(gè)主權(quán)國家風(fēng)險(xiǎn)參考評(píng)級(jí)。2015版《報(bào)告》給出了全球192個(gè)主權(quán)國家的國家風(fēng)險(xiǎn)參考評(píng)級(jí)，并通過發(fā)布《全球風(fēng)險(xiǎn)地圖》和全球風(fēng)險(xiǎn)地球儀，直觀、明晰地構(gòu)建了完整、詳實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)全景。

　　33個(gè)國家風(fēng)險(xiǎn)參考評(píng)級(jí)發(fā)生變動(dòng)

　　2015版國家風(fēng)險(xiǎn)參考評(píng)級(jí)模型沿用了2014版國家風(fēng)險(xiǎn)參考評(píng)級(jí)的分析范式，從政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)維度對(duì)一國風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行評(píng)級(jí)。在保持整體分析框架不變的同時(shí)，中國信保結(jié)合自身對(duì)國家風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的研究成果，對(duì)評(píng)級(jí)方法和要素進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和優(yōu)化，如引入新的工具變量，構(gòu)建政治制度穩(wěn)定指數(shù)體系以完善政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)；在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)中引入了基于時(shí)間序列數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)事件作為參考，對(duì)基于截面數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行了完善和補(bǔ)充。

　　與2014年評(píng)級(jí)相比，2015年，國家風(fēng)險(xiǎn)水平下降、參考評(píng)級(jí)調(diào)升的國家有14個(gè)，占比7.3%；國家風(fēng)險(xiǎn)水平不變，參考評(píng)級(jí)保持穩(wěn)定的國家有159個(gè)，占比82.8%；國家風(fēng)險(xiǎn)水平上升，參考評(píng)級(jí)調(diào)降的國家有19個(gè)，占比9.9%。從調(diào)整結(jié)果看，評(píng)級(jí)調(diào)升的國家主要是國內(nèi)結(jié)構(gòu)性改革較為順利，經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景相對(duì)良好的印度、印尼、墨西哥、坦桑尼亞等國；評(píng)級(jí)調(diào)降的國家主要是受地緣政治緊張局勢(shì)沖擊較為嚴(yán)重的烏克蘭、也門等熱點(diǎn)國家，以及受國際原油價(jià)格下跌影響較大的安哥拉等國。中國信保對(duì)2015年全球國家風(fēng)險(xiǎn)特征概括為：熱點(diǎn)地區(qū)地緣政治沖突加??；世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)不平衡溫和復(fù)蘇的“新常態(tài)”；國際金融秩序變革動(dòng)力不斷增強(qiáng)；主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策分化加劇。

　　全球貿(mào)易區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)：

　　北美地區(qū)

　　2015年美國經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇，制造業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張，失業(yè)率持續(xù)下降，國內(nèi)私人消費(fèi)不斷增長(zhǎng)，未來經(jīng)濟(jì)前景向好。但今年下半年美國有較大可能啟動(dòng)加息過程，這將增大世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性，未來，美國經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整的不確定性預(yù)期是重要的風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　歐洲地區(qū)

　　從業(yè)務(wù)情況來看，歐洲各國風(fēng)險(xiǎn)水平差異較大，地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)特征體現(xiàn)在：首先，西歐國家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系成熟，法律法規(guī)健全，政治風(fēng)險(xiǎn)普遍較低，但經(jīng)濟(jì)回升速度仍顯緩慢，且各國面臨發(fā)展不平衡、產(chǎn)業(yè)空心化等不利因素。尤為值得重視的是，希臘債務(wù)危機(jī)成為影響歐洲經(jīng)濟(jì)的重大風(fēng)險(xiǎn)，盡管希臘債務(wù)危機(jī)在7月暫時(shí)得到緩解，但其債務(wù)過高這一核心問題尚未得到根本解決。其次，中東歐國家多為外向型經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與出口水平高度相關(guān)，經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)尚不牢固，整體經(jīng)濟(jì)易受外部因素影響。當(dāng)前俄羅斯經(jīng)濟(jì)走低，也對(duì)中東歐地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成一定拖累。部分國家政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)有所顯現(xiàn)，當(dāng)前需關(guān)注俄羅斯與歐洲關(guān)系發(fā)展、烏克蘭地緣政治局勢(shì)、希臘債務(wù)危機(jī)等事件對(duì)中東歐地區(qū)的沖擊。

　　在歐洲地區(qū)，俄羅斯、烏克蘭、白俄羅斯、希臘等國的風(fēng)險(xiǎn)變化值得關(guān)注。

　　亞洲地區(qū)

　　亞洲地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出多層次、多樣化、復(fù)雜化的特點(diǎn)。首先，受全球經(jīng)濟(jì)局勢(shì)低迷以及國際油價(jià)低位徘徊的影響，亞洲外向型經(jīng)濟(jì)和對(duì)油氣出口較為倚重的國家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)普遍承壓。其次，中國近年來加大對(duì)東南亞、南亞國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資，尤其是電力、電信、交通、能源、船舶等行業(yè)增長(zhǎng)較快，國別集中度和行業(yè)集中度問題顯現(xiàn)。最后，亞洲多國政局發(fā)生變化，南亞部分國家政府換屆導(dǎo)致外交轉(zhuǎn)向帶來了項(xiàng)目執(zhí)行的政治風(fēng)險(xiǎn)隱患；西亞地區(qū)局勢(shì)依然動(dòng)蕩，社會(huì)矛盾錯(cuò)綜復(fù)雜，多國動(dòng)蕩局勢(shì)難止，長(zhǎng)期僵持局面已經(jīng)形成；區(qū)域爭(zhēng)端引發(fā)摩擦沖突的可能性加大，相關(guān)國家的關(guān)系更趨復(fù)雜，這些風(fēng)險(xiǎn)都對(duì)我國企業(yè)對(duì)外貿(mào)易與投資產(chǎn)生了負(fù)面影響。

　　在亞洲地區(qū)，伊拉克、敘利亞、阿富汗、越南、菲律賓、印度、伊朗、也門、吉爾吉斯斯坦等國的國家風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。

　　非洲地區(qū)

　　非洲資源豐富，市場(chǎng)潛力巨大，尤其是在中非“三網(wǎng)一化”諒解備忘錄簽署后，中國企業(yè)在非洲投資意愿不斷增強(qiáng)。但受國際原油價(jià)格大幅下跌沖擊，非洲地區(qū)能源輸出國的風(fēng)險(xiǎn)增加。尤其是以能源輸出型國家為主的西非地區(qū)，受本國貨幣加速貶值的影響，買方在外匯市場(chǎng)獲取美元進(jìn)行對(duì)外支付的難度陡增。政治方面，地區(qū)政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性較差，部分國家沖突頻發(fā)，國內(nèi)政治、宗教派系復(fù)雜，各方勢(shì)力利益訴求不同，短時(shí)間內(nèi)無法建立穩(wěn)定的政權(quán)架構(gòu)。經(jīng)濟(jì)方面，非洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較落后，大部分國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，國家對(duì)外支付能力易遭受國際環(huán)境波動(dòng)的沖擊，落后的基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重影響其吸引外資效率。

　　在非洲地區(qū)，尼日利亞、南非、加納、安哥拉、利比亞、布隆迪、布基納法索、利比里亞等國的國家風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。

　　拉丁美洲地區(qū)

　　在過去十年里，依托本地區(qū)豐富的自然資源及全球較低利率的契機(jī)，拉丁美洲主要新興國家巴西、阿根廷、智利、委內(nèi)瑞拉等大力發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)，并取得良好成果。但近年來，大宗商品價(jià)格的回落導(dǎo)致拉美地區(qū)部分國別經(jīng)濟(jì)增速放緩，同時(shí)，其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一、融資能力差等深層次問題也開始逐漸顯現(xiàn)。當(dāng)前，拉丁美洲部分國家通貨膨脹高企、熱錢流出加速，地區(qū)經(jīng)濟(jì)呈持續(xù)惡化趨勢(shì)。受全球大宗商品價(jià)格下跌，美元升值，國際資本回流，以及拉美相關(guān)國家自身外匯收支的影響，拉美多國匯率近期均呈大幅波動(dòng)態(tài)勢(shì)，同時(shí)外匯管制有可能加劇。

　　在拉美地區(qū)，委內(nèi)瑞拉、阿根廷、巴西等國的國家風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。（來源：海運(yùn)網(wǎng)）