日發60萬包裹的輝煌時代結束了嗎?

　　2023年，Temu和SHEIN每天向美國發送近60萬件包裹，利用“最低限度”免稅政策(即價值低于800美元的商品免關稅)迅速打開市場。然而，特朗普政府最近推出了一系列新的關稅政策，結束了這種低成本擴張的局面。從5月2日起，所有來自中國的低價包裹將不再享受免稅待遇，這一變化直接終止了這兩個品牌的小包直郵模式。

　　針對小包免稅問題，Temu和SHEIN于4月15日向用戶發布了幾乎相同的聲明，表示由于“全球貿易規則和關稅的變化”，將從4月25日起調整價格。雖然具體漲幅尚未公開，但中信證券的測算指出，以40美元的包裹為例，新關稅政策將使終端售價上漲約26%，使得平臺與亞馬遜之間的價格優勢從40%縮小至27%。

　　成本傳導邏輯：

　　關稅基數爭議：美國海關在對跨境小包征稅時以零售價格而非出廠價格作為計算依據，這導致稅費遠高于一般貿易的水平。

　　物流附加費用：UPS、FedEx等物流公司已開始對每磅收取29至45美分的進口附加費，這進一步增加了履約成本。

　　廣告策略縮減：為了應對成本壓力，Temu在Meta、YouTube等平臺的廣告開支減少了31%，而SHEIN的開支則削減了19%。品牌的客戶獲取能力正面臨挑戰。

　　誰在獲益?誰在離開?

　　受益者：二手電商平臺ThredUp力挺新的關稅政策，認為此舉將消除中國快時尚的“不公平競爭優勢”，并促進消費者向可持續消費轉變。

　　逃離者：在Temu平臺上，下載排名從美國蘋果商店的前五名下降到了第75位，而SHEIN的排名則從第15位降至第58位。

　　在廣州的“SHEIN村”，約有500家代工廠中近一半因訂單驟減而停工。

　　消費者：根據美國退休協會的報告，部分用戶已經開始囤積廉價商品，但從長遠來看，可能會轉向本土品牌。